Автор: Все думают, что понимают рынки и инвестиции. Как в футболе, так и в политике – все мы эксперты. Что касается наших собственных денег, мы убеждены, что никто лучше нас не знает, как ими управлять. Однако, давайте откроем дверь в профессиональное управление сбережениями и определим некоторые из наиболее распространённых мифов и предубеждений относительно инвестиций.
Депозит – самое безопасное вложение.
В то время как среднестатистический гражданин, к примеру, Европы или США накапливает свое семейное богатство на личном инвестиционном счёте — через участие в паевых или пенсионных фондах, или через индивидуальный инвестиционный портфель, управляемый профессиональными менеджерами инвестиционных компаний, в нашей стране депозит является одной из наиболее распространённых форм сбережений.
Деньги на депозитах работают совершенно иначе, чем деньги на инвестиционных счетах у лицензированных инвестиционных менеджеров. Депозит – это фактически сумма, которая «депонируется» в банковском учреждении.
Эти средства возвращаются в хозяйственный оборот в виде кредитов. Вкладчик не может контролировать, что происходит с его деньгами. Поэтому должен быть серьёзный контроль и управление рисками. В нормальных условиях хорошо управляемые и хорошо капитализированные банки предлагают процентные ставки немного выше инфляции.
Когда инвестор вкладывает деньги под проценты ниже инфляции, они теряют свою реальную стоимость. Т.е. при процентной ставке 0,5% и инфляции 1,5% инвестированная сумма потеряет около 1% своей реальной стоимости за один год. Если человек хочет получить серьёзную прибыль, возможно, пришло время подумать об альтернативных инвестициях, которые принесут ему лучшую диверсификацию и более высокую ликвидность.
Например, вложить деньги в облигации – это долговые ценные бумаги, торгуемые на мировых биржах. Эти вложения могут быть осуществлены путем прямой покупки облигаций, а при более мелких вложениях – через паевой инвестиционный фонд.
Недвижимость – лучшее и безрисковое вложение.
Россия входит в число стран с самым высоким процентом собственного жилья на душу населения, и в нашей стране обеспечение своих детей собственным домом, независимо от цены, воспринимается как исконная родительская обязанность. Может быть, поэтому непрофессионалы считают недвижимость надёжным вложением средств. Однако профессиональный инвестор лучше видит важные и достаточно недооцененные риски.
Нет правила, что цены на недвижимость всегда будут расти. На самом деле, цены на этот тип активов довольно волатильны, но это трудно заметить, поскольку они являются одними из самых неликвидных инвестиций, а количество объектов недвижимости, предлагаемых для продажи, сильно отличается от количества реальных сделок.
Продавцу обычно приходится ждать месяцами и даже годами, чтобы договориться с потенциальным покупателем. Цены на недвижимость сильно зависят от экономического развития страны и региона, демографической картины, политической стабильности. И хотя возврат инвестиций не гарантирован, их стоимость является обязательной и может достигать нескольких процентов от стоимости недвижимости в год – налоги, страхование, ипотека, обслуживание.
Специалисты советуют вкладывать деньги в недвижимость так же серьёзно, как и любые другие вложения, и не недооценивать необходимые знания и опыт. И если вы ищете доступ к этому сектору, но в то же время хотите иметь более высокую ликвидность, глобальные рынки капитала предлагают разные возможности – например, фонды, торгуемые на бирже, вслед за движением компаний по недвижимости, которые предлагают очень хорошо диверсифицированные инвестиции в сектор недвижимости.
Инвестирование в драгоценные металлы лучше всего сохранят богатство.
Согласно старой шутке, только два человека в мире понимают динамику цены на золото – оба работают на Банк Англии, но никогда не соглашаются друг с другом, какой должна быть цена. Золото – отнюдь не обычное вложение, «иммунизированное» от любых внешних факторов. Многие непрофессиональные инвесторы воспринимают его как несомненную ценность и совершенно не задумываются о колебаниях его цены. А рынок золота – один из самых изменчивых и очень подверженных спекуляциям. Геополитические события, мировая экономика и денежно-кредитная политика крупных стран могут влиять на цену золота на десятки процентов в год.
Инвестиции в драгоценные металлы – отличное дополнение к хорошо диверсифицированному портфелю финансовых инструментов, но вкладывать все 100% сбережений даже в разные портфели – не лучшая идея.
Инвестирование в форекс только для спекулянтов
Частные инвесторы часто говорят, что они «играют на фондовом рынке». И они абсолютно правы – это не может быть ничем иным, как игрой. Потому что они получают самую свежую информацию, у них нет навыков и ресурсов для проведения глубокой оценки, у них нет оборудования, чтобы быть быстрыми и гибкими на рынке.
Если они выигрывают, то обычно это происходит из-за удачного экономического цикла, который они уловили, и небольшой удачи. По сути, финансовые рынки – это наука. В инвестиционных компаниях сотни профессионалов, до зубов вооружённые необходимым оборудованием и программными продуктами, ежедневно проводят серьёзный анализ и создают собственные модели для мониторинга и оценки.
Для непрофессионального частного инвестора, который не пользуется услугами компании по управлению активами, финансовые рынки чаще всего сводятся к пониманию фондовой биржи. Это довольно ограниченное и искаженное представление, учитывая масштабы торговли на фондовых биржах Лондона, Нью-Йорка, Токио, Гонконга или Франкфурта, где ежедневно торгуются огромные массы акций, облигаций и других финансовых инструментов.
Я лучше всех могу распоряжаться своими сбережениями самостоятельно.
Если у человека проблемы с сердцем или почками, ищите лучших врачей, которым можно доверять. Однако к деньгам они настроены довольно скептически и даже предпочитают сами брать скальпель. Хорошее правило – хранить часть сбережений в банке, часть вкладывать в свой дом, а основную доверить долгосрочному и консервативному управлению специалистами. Это позволило бы добиться лучшей диверсификации и защиты от турбулентности.
Большинство людей за границей, независимо от дохода, доверяют свое личное богатство специализированным инвестиционным фирмам, которые управляют миллионами или миллиардами сбережений и гораздо лучше подготовлены к реагированию на меняющиеся экономические и рыночные условия.
Хороший инвестиционный менеджер может торговать и поддерживать для своих клиентов различные классы активов со всех широт и создавать индивидуальную стратегию в соответствии с конкретными потребностями инвестора.
В период очень низких процентных ставок в экономике индивидуальный активно управляемый инвестиционный счёт может приносить доход, во много раз превышающий годовую процентную ставку по депозитам, предлагаемым стабильными банками. Инвестор имеет полный контроль и информацию о том, во что он инвестирует, и имеет немедленную ликвидность – все инструменты, которые у него есть в его портфеле, могут быть немедленно проданы на мировых финансовых рынках.
Для более состоятельных людей дома и за рубежом целесообразно создать индивидуальный инвестиционный счёт, где они получат персонализированную стратегию и активное и гибкое управление в соответствии со своим аппетитом к риску. Для более мелких инвесторов подходящей формой доступа к мировым рынкам являются паевые инвестиционные фонды – диверсифицированные инвестиционные портфели с полномочиями инвестировать в инструменты из определённого географического региона, экономического сектора или класса активов.
